美国当地时间4月27日盘后，微软、谷歌、AMD（超威半导体）发布今年1-3月的季度业绩。三大公司覆盖高科技软、硬件多种领域，收入均获得双位数增长，反映围绕云、高性能运算、图像处理的科技基建需求旺盛。市场热捧高科技，也令人们继续关注业界兼并购的新动向，其中，微软在过去4个月中已经发起4次市场瞩目的投资动作。
据统计，4月以来，高科技板块再度跑赢传统行业板块。月内，美股市值排名前五的FAAMG（Facebook、苹果、亚马逊、微软、谷歌）股价均涨超过10%，纳斯达克指数累涨6.37%。本周后半周，苹果、Facebook、亚马逊、高通等公司也将发布业绩，市场目前预期乐观。
微软谷歌发力云基建
季报显示，期内微软收入417.1亿美元，按年增19%；净利润155亿美元，按年增44%。谷歌收入553.14亿美元，按年增34%；净利润179.3亿美元，按年增162%。
记者查询市场数据，在市值上，微软和谷歌已分别达到1.98万亿美元、1.55万亿美元，分别排名美股市值第二、第四位；在净利润绝对值上，两公司“赚钱能力”也在全球排名前10位。在如此高的基数上，两公司依然获得双位数乃至三位数的盈利增长，令人感叹科技公司的成长性惊人。
最新的季报也反映出，科技公司的高成长故事正在转换主题。在科技时代的上一篇章中，微软和谷歌分别受惠于电脑产品和搜索引擎的成长，而在下一个篇章中，以“云”引领的数字化转型、人工智能、物联网正在逐步成为新的增长点。
处于主题转换的交界处，传统业务目前仍是微软和谷歌的盈利支柱。微软方面，PC、笔记本电脑、XBOX游戏机以及Office软件仍然为总收入贡献63.8%；谷歌方面，搜索引擎、广告对收入贡献达到80.8%。上述数字反映，在一季度，由于居家办公、居家娱乐和更多数字化处理的需求出现，人们依然热衷于采购电子产品、并且增加了上网搜索的时间。
展望科技成长的下一主题，来自微软和谷歌的高管不约而同地强调了对“云”的重视。业绩显示，微软云期内带来了151.2亿美元收入、而谷歌云带来了40.47亿美元收入。然而，谷歌也同时披露称，云业务仍在季内带来高达9.74亿美元的亏损。
微软大手笔投资引人注目
4月以来，微软股价升逾11%，市值正在向2万亿美元进发，并取代亚马逊成为美股市值第二的公司。与此同时，季报显示截至3月末，微软手握现金及等价物、短期投资共1254.07亿美元。在现金和股权出资上的优势，令市场十分关注微软下一步的市场收购。
今年以来，微软继续在人工智能领域进行大手笔投资。这些收购主要涉及自然语言处理、工业互联网、自动驾驶领域。
最新一起收购计划发生于4月12日，微软在AI自然语言处理方面再发力，宣布已经和Nuance达成最终收购协议。Nuance本身已经上市，在2020年股价暴增147.3%、在今年前4个月股价继续升20.6%，已令市值达到133亿美元，因此微软为此项收购也不得不付出197亿美元的代价。
不过，在市场情绪热络的同时，兼并购也会面临更大的价格谈判阻力。市场消息称，微软对Discord的竞购，已经在4月失败。提供线上聊天平台的Discord在游戏界尤其流行，为玩家们提供免费实时通话平台，疫情期间更是获得大量教育、商业领域的采用，因此市场估值节节攀升。在这种情况下，Discord对前途也另有想法，在与包括微软在内的买家谈判的同时，也在寻求未来发行IPO的可能性。市场消息称，微软的出价已经达到100亿美元，但仍然没有打动Discord。
历史数据显示，自从1987年以来，微软迄今已经完成了大大小小共计270次收购，平均每年都要收购6家公司，可谓是科技界最喜欢“买买买”的公司之一。微软最为知名的收购对象包括社交网站Linkedin、语音通讯平台Skype、社群协作平台Github、手机制造商诺基亚、5G协作平台Affirmed等等。显然，微软成功的兼并购历史，令市场对其2021年更多的动作充满憧憬。
科技“硬件”需求仍旺盛
云、人工智能的大发展，背后的根源动力之一是芯片硬件的性能提升。CPU和GPU知名制造商AMD（超威半导体）的最新季报，就显示了科技“硬件”基建的需求十分旺盛。
今年1-3月，AMD收入和净利润分别为34.5亿美元、5.55亿美元，按年增速更是分别达到93%、243%。该公司称，这主要是因为CPU、GPU产品换代升级，令销售单价（average selling price）均有所提升。
此外，AMD也认为，“云建设”对硬件设备提出了更高的要求。这表现在企业级别产品收入达到13.5亿美元，按年大涨286%。AMD强调，企业级别的数字化建设对高计算性能、工作量和安全性都有很高的要求。AMD的产品已经用于微软Azure、Oracle云、腾讯云、亚马逊云、谷歌云等多家公有云的主要基建平台上。
在GPU领域，AMD与英伟达被认为是目前业界的“双雄”，控制全球市场的大部分出货。值得留意的是，英伟达也在4月12日曾对2-4月的季度表现发出盈利预喜。这反映GPU市场的确在2021年年初迎来了格外火爆的整体市场行情，而绝非单一公司的个别造好。
随着一季度业绩发放，AMD顺势提升了对全年的业绩展望。仅三个月前，该公司认为2021财年的全年收入会比2020年增长33%，然而今时今日，该公司认为增幅将达到50%。
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